FP・投資講師が教える金融・リスクに海遊び？: FP金融　公社債投資信託

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2006年07月27日

FP金融　公社債投資信託

TOM：では授業をはじめます

ゆき：お願いしま～す

TOM：大枠で投資信託を分類すると、公社債投資信託・株式投資信託・不動産投資信託に分けれて、今回はリスクの低い(＝リターンも低い)公社債投資信託を勉強するよ

ゆき：株式が入っていないんだね

TOM：そうだよ。今から紹介する３つの商品は、購入金額が１円以上１円単位で購入できるんだ。
MRF…銀行の普通預金の証券会社版って思えばいいよ。給与振込みであったり自動引き落としが出来るんだ。普通預金を作るときと同じで手数料なしで購入できるよ

MMF…これは外貨建てMMFとセットで覚えると効果的だよ。MMFは３０日未満に解約する場合、信託財産留保額を取られるけれど、外貨建てMMFではペナルティーなくいつでも換金できるんだ
中期国債ファンド…MMFと同じく３０日未満に解約する場合、信託財産留保額を取られるよ

ゆき：１円から出来るし株式入っていないし気楽な商品だね

　やっぱりリターンも低いんだよね

TOM：そうだね。今から増やしていく人にとっては物足りないよ。大体今は年換算利回り0.2％前後なんだ。元本保証は当然無いけれど普通預金等よりは利率高いよね。なのでリスクを減らしたい老後資金を置いておくには適してるよ。また外貨建てMMFはかつて米国のエンロン社が破綻した際、元本割れになったことがあるよ。それ以来組入れ対象をより安全な資産にすることになったよ
ところで市場金利が上がると債券の利回りはどうなるんだったかなぁ？

ゆき：えっとぉ、同じ動きだよねぇ

　価格は反対の動きだったよね

TOM：うんうん、じっくり勉強しているから順調に覚えてるね

ゆき：テキストも見ながら頑張ってるもん

TOM：金利が高くなると利回りが高くなる、なので今は低いけれど高金利な時にはそれなりの利回りになるよ。日本でなく世界を見ると２％から７％近くの年換算利回りの国があるよ

参考：色々な金利利回りを調べるのにTOMも見ているよ
http://money.goo.ne.jp/savings/savings_data/index.html

ゆき：安全なのにぃ

TOM：絶対安全とは言えないけれどね。それが外貨建てMMF。円でなく外貨で投資するもので米ドル・ユーロ・豪ドル・英ポンド・オーストラリアドル等があるんだ

ゆき：為替が絡んでくるんだぁ

TOM：為替が絡んでくるけれど素敵な絡み方してるよ。なんと為替差益が非課税なんだ

　ここについては外貨建て商品で勉強するよ。為替が絡んでも２％から７％近くの年換算利回りがあるんだよ

ゆき：でも円高に動いたら損するんじゃないの

TOM：短期で見ればね。でも長期で見るとどう？リターンの高さで為替の損失をカバーできるよ。もちろん今の年換算利回りが日本並にいずれなることもあるだろうけど。何度かに分けて買うと為替リスクをある程度防げるんだ。これらについてはいずれ”ポートフォリオ”か”投資について”で詳しく説明するよ

ゆき：じゃあ楽しみに待ってるね

TOM：あと長期公社債投資信託や短期公社債投資信託もあるよ。それぞれ特徴が違うけれど１万円から投資できるタイプなんだ。２級受ける人はチェックしておいてよ

ゆき：ところでセンセーMMFとか購入するのって金利が高いときに購入した方が有利なの？

TOM：そっかぁ～債券の話し出したからね。個別で固定金利の国債を買うのと違って、これらは実績分配型なんだ。低金利時に購入してもいずれ訪れるかもしれない高金利の恩恵を受けれなくなることは無いよ。ただし突然高金利になったり低金利になったりすることは通常無いから、現状高い年換算利回りの商品を選んだ方がリターンを早期に得れるというだけだよ

ゆき：ふぅ～ん、じゃあお婆ちゃんに教えてあげよ

TOM：良いかもね